Ikke alle vet hva en standard er. Enkelt sagt er dette konseptet beskrevet i populære publikasjoner. Synonymet for dette ordet er konkurs. Men vanligvis trekkes en analogi med denne definisjonen sjelden, siden begrepet insolvens har en snevrere tolkning. La oss ta en titt på hva standard er. På et enkelt språk vil vi prøve å forklare essensen av konseptet.
Offisiell terminologi
Mange finansfolk vet hva standard betyr. Denne definisjonen skal forstås som et brudd på betalingsforpliktelsen låntaker påtar seg overfor kreditor. Faktisk er dette manglende evne til å oppfylle rettidig tilbakebetaling av gjelden eller andre vilkår i kontrakten. I vid forstand er mislighold enhver form for mislighold av en gjeldsforpliktelse. I praksis brukes en snever tolkning av dette begrepet. De som sitter ved makten har en veldig god ide om hva mislighold betyr. I snever forstand forstås det som sentraladministrasjonens avslag på dens gjeld.
Funksjoner ved prosedyren
Særtegn ved standard kan sees ved å sammenligne den medkonkurser. Ved insolvens hos betaleren (bedrift eller privat), har kreditor rett til å beslaglegge skyldnerens eiendeler. Så han tar igjen tapene sine. I mange land innebærer konkurs en sentralisert prosess der alle krav mot det insolvente selskapet gjøres opp. Beslag av eiendom utføres i henhold til rettskjennelse. Eiendeler slås sammen, og fra dem dannes konkursboet, som deretter fordeles mellom kreditorer i den rekkefølgen som er fastsatt ved lov. En slik prosedyre kan ikke anvendes dersom et land har erklært mislighold. Dette skyldes at beslagleggelse av skyldnerens eiendom i en slik situasjon er praktisk t alt umulig. I beste fall vil kreditorer kunne fryse statlige eiendeler som er utenfor deres territorium, inkludert fast eiendom og penger på utenlandske kontoer.
klassifisering
Statens standard kan være:
- På banklån.
- For forpliktelser i nasjonal valuta.
- På gjeld i utenlandske penger.
Statlig mislighold av lån i nasjonal valuta kunngjøres sjeldnere enn på eksterne lån. Dette skyldes det faktum at staten kan betale ned innenlandske forpliktelser ved å utstede nye sedler.
essensen av prosessen
Mekanismen som får et land til å misligholde, kan representeres som en syklus. I sin første fase får staten relativt enkel tilgang til internasjonale finansieringskilder. De, spesielt,IMF, Parisklubben, Private Bank og store bankfolk fra utviklede land snakker. Pengefondseksperter anbefaler at nødlidende myndigheter lover høye renter. Så de kan tiltrekke seg flere investorer. Utsiktene til høy fortjeneste er faktisk veldig attraktivt for hovedstaden til verdens kreditorer. De overfører enkelt midler på jakt etter den mest lønnsomme kortsiktige investeringen. De investerer pengene sine i kjøp av verdipapirer utstedt av stater. Ved å injisere store mengder midler får investorer vanligvis et kortsiktig positivt resultat. Dette overbeviser den nasjonale eliten om at den har valgt den rette utviklingsveien. I mange tilfeller når i praksis ikke en betydelig andel av lånt kapital den reelle sektoren av økonomien, men avregner seg i de private regnskapene til statlige tjenestemenn. Før eller siden kommer betalingsfristen uansett. I dette tilfellet kan staten som regel bare delvis tilbakebetale forpliktelsene fra egen økonomi. For å foreta fulle betalinger, må han skaffe midler i det utenlandske og innenlandske markedet. Bare noen få land er i stand til å stabilisere eller redusere sin gjeld under slike forhold. Som regel vokser utenlandsgjelden i raskt tempo.
Andre trinn
I perioden med økonomisk vekst er investorer avhengige av en reell kilde til tilbakebetaling av forpliktelser. I disse tilfellene gir långivere land med nye lån. Men ved de første manifestasjonene av politisk eller økonomisk ustabilitet er det færre og færre investorer. Samtidig er prosentenkreditt øker. Følgelig øker selve gjelden i et raskt tempo. Under slike forhold er landets standard bare et spørsmål om tid.
Økonomisk assistanse
IMFs nødinvestering kan bare spare kort tid. I tillegg til reell økonomisk bistand, gjennomfører Pengefondet en rekke aktiviteter, der privat kapital får mulighet til å forlate problemområdet. Långivere som tar ut pengene sine i tide vil stå til gode selv om landet misligholder. De klarer å tjene penger på renter og som følge av videresalg av gjeld. Som et resultat vil det i alle fall komme en tid da ikke en eneste investor ønsker å investere i en urolig tilstand, selv til svært høye priser. På grunn av mangel på midler til refinansiering, er myndighetene tvunget til å misligholde.
Devaluation
Det brukes ofte som erstatning for å nekte å oppfylle forpliktelser. Dette alternativet brukes vanligvis av land med stor innenlandsk gjeld. Faktisk er dette tiltaket lik mislighold på lån i nasjonal valuta. I noen tilfeller erklærer myndighetene samtidig sin insolvens og devaluerer.
Sannsynlighetsestimat
Regjeringen, i motsetning til et privat selskap, har ingen regnskaper å analysere. På nasjonal målestokk er det nødvendig å vurdere tilstanden til hele det økonomiske systemet. Spesiell oppmerksomhet bør rettes mot forholdet mellom forpliktelser i utenlandsk og nasjonal valuta, mengden gjeld til verdien av årlig eksport. Av ikke liten betydning er slike mikroøkonomiske indikatorer som nivået på BNP og gull- og valutareserver, og inflasjonshastigheten. I prosessen med å gjennomføre en slik grunnleggende analyse er spørsmålet om påliteligheten til statistisk informasjon mer akutt enn ved vurdering av rapportering av bedriftsdebitorer. Dette er spesielt tydelig i forhold til stater med økonomier i overgang og utvikling.
Analysemetoder
Alle typer estimering av sannsynligheten for mislighold er delt inn i to kategorier:
- Relevant – disse teknikkene lar deg beregne en objektiv indikator basert på statistisk informasjon.
- Metoder basert på markedsprisen på obligasjoner, aksjer eller finansielle derivater som bestemmer en nøytral verdsettelse og risikopremie.
Faktiske indikatorer beregnes av ratingbyråer. Risikovurderingen avgjør sannsynligheten for tap som kan oppstå for utenlandske investorer. Jo høyere landets rating, jo lavere er risikoen for mislighold. Slike vurderinger er av stor betydning for utenlandske kreditorer når de skal velge de beste retningene for å investere midler.
Eksportvolum til ekstern gjeldsforhold
Beregningen av denne indikatoren regnes som en av de mest populære analysemetodene. Jo større dette forholdet er, desto lettere er det for debitor å betale tilbake forpliktelser. Det er forskjellige estimater for hvor kritisk denne verdien er, men et nivå på 20 % eller mer anses som akseptabelt. Eksperter karakteriserer imidlertid ikke denne indikatoren som optimal. Med en indikator på 20 %staten vil kunne oppfylle alle forpliktelser om 5 år ved å sende eksportoverskudd til nedbetaling av utenlandske lån. Men siden det i de fleste tilfeller tas hensyn til inntektene til private selskaper, vil regjeringen bli tvunget til å ekspropriere den fullstendig. Under slike forhold er det usannsynlig å bevare eksporten på samme nivå i fem år. Staten vil heller ikke være i stand til å løse inn inntektene fullt ut, da dette vil forstyrre systemet med valuta- og import-eksportoperasjoner.
Budsjett
Tilstanden hans har også stor betydning i analysen av landets soliditet. Spesielt er forholdet mellom inntektsposter og gjeldsbeløpet tatt i betraktning. I dette tilfellet er det nødvendig å bestemme hvilken del av budsjettet regjeringen vil kunne bevilge til serviceforpliktelser uten å komplisere den sosioøkonomiske situasjonen. Siden inntekt i større grad fungerer som en skatt, vil det for å forutsi situasjonen være nødvendig å vurdere den økonomiske tilstanden og utviklingsutsiktene. Etter det er det nødvendig å analysere forskjellen mellom oppnådd verdi og volumet av reelle fradrag for serviceforpliktelser i en bestemt periode. Hvis den går inn for nedbetaling av gjeld, vil staten måtte foreta ytterligere låneopptak.
Hvordan vil standarden påvirke tilstanden til den økonomiske sektoren?
Fenomenet som vurderes vil ha en negativ innvirkning på økonomien. Når det gjelder Russland, her vil først og fremst verdien av rubelen falle kraftig i forhold til prisen på andre valutaer. Mange selskaper involvert ikjøp av utenlandske produkter, vil bli tvunget til å stanse eller helt stoppe arbeidet.
Mange lurer på hva standarden er for Ukraina. For tiden er situasjonen på territoriet veldig spent. Likevel støttes den av EU, også økonomisk. Eksperter fra ratingbyråer kan mest nøyaktig svare på spørsmålet om hva standarden truer Ukraina med. For eksempel, ifølge Moody's-beregninger, var ikke 2000-krisen den mest negative for investorene. Analytikere vurderer sitatene til euroobligasjoner som er erklært insolvente innen en måned etter avslaget på å oppfylle forpliktelsene. I nær fremtid forventes ikke hryvniaens standard. Til tross for ustabiliteten i den politiske og økonomiske situasjonen, prøver regjeringen å oppfylle sine forpliktelser.
Standard for borgere
I forbindelse med innføringen av sanksjoner mot den russiske føderasjonen er mange russere i panikk, og vet ikke hva de skal gjøre med trusselen om en krise. Som nevnt ovenfor vil avslaget på å betjene den eksterne gjelden først og fremst påvirke rubelens tilstand. I denne forbindelse anbefaler eksperter å bli kvitt den nasjonale valutaen og kjøpe noe betydelig med den (husholdningsapparater, eiendom). Alt som skjer etter misligholdet vil ramme befolkningens budsjett hardt. Med en kraftig svekkelse av rubelen vil prisene på forbruksvarer stige. I dette tilfellet kan lønningene forbli på samme nivå eller til og med gå ned. Etter et mislighold er risikoen for å tape sparepenger høy. Det er ikke spesielt verdt å bekymre seg for de hvis økonomi ikke er lagret i rublerkontoer. Bedrifter som kjøper varer fra utlandet kan bli så insolvente at de må si opp personalet. Analytikere råder folk som har rubelsparing til å investere i en mer stabil valuta eller gull. Gunstig kjøp av eiendom. Som praksis viser, under en krise, reduseres boligkostnadene med minst halvparten. En av de mest populære måtene å spare penger på anses fortsatt å være å investere i utenlandsk valuta (dollar eller euro). Med trusselen om en slik krisesituasjon, må regjeringen iverksette radikale tiltak for å stabilisere det sosioøkonomiske systemet.
