Enhver bedrift streber etter å øke sin markedsandel. I prosessen med dannelse og utvikling skaper og øker selskapet egen kapital. Samtidig er det svært ofte nødvendig å tiltrekke ekstern kapital for å øke veksten eller lansere nye områder. For en moderne økonomi med en velutviklet banksektor og valutastrukturer er det ikke vanskelig å få tilgang til lånt kapital.
Capital balance theory
Ved innhenting av lånte midler er det viktig å finne en balanse mellom tilbakebetalingsforpliktelsene og målene som er satt. Hvis du bryter den, kan du få en betydelig nedgang i utviklingen og forringelse av alle indikatorer.
I følge Modigliani-Miller-teorien er tilstedeværelsen av en viss prosentandel av gjeldskapital i strukturen av den totale kapitalen som et selskap har fordelaktig for selskapets nåværende og fremtidige utvikling. Lånte midler til en akseptabeltjenestepriser gjør at de kan rettes til lovende områder, i dette tilfellet vil effekten av en pengemultiplikator virke når én investert enhet gir en økning i en ekstra enhet.
Men med høy innflytelse kan det hende at selskapet ikke oppfyller sine interne og eksterne forpliktelser ved å øke lånebeløpet.
Dermed er hovedoppgaven til et selskap som tiltrekker seg tredjepartskapital å beregne optimal finansiell gearingsgrad og skape balanse i den samlede kapitalstrukturen. Dette er veldig viktig.
Finansiell innflytelse (hendel), definisjon
Garage ratio representerer det eksisterende forholdet mellom de to kapitalene i selskapet: egen og lånt. For en bedre forståelse kan definisjonen formuleres annerledes. Leverage ratio er en indikator på risikoen et selskap tar ved å lage en bestemt struktur av finansieringskilder, det vil si å bruke både egne og lånte midler som dem.
For forståelse: ordet "leverage" er engelsk, og betyr "leverage" i oversettelse, så ofte kalles innflytelse av finansiell innflytelse "finansiell innflytelse". Det er viktig å forstå dette og ikke tro at disse ordene er forskjellige.
Komponenter av "skulderen"
Den finansielle gearingsgraden tar hensyn til flere komponenter som vil påvirke dens indikator og effekter. Blant dem er:
- Skatter, nemlig skattebyrden som selskapet bærer i utførelse av sin virksomhet. Skattesatsene er fastsatt av staten, så selskapet i denne saken kan regulere nivået på skattefradrag bare ved å endre de valgte skatteregimene.
- Indikator for finansiell innflytelse. Dette er forholdet mellom lånte midler og egenkapital. Allerede denne indikatoren kan gi en innledende idé om prisen på innhentet kapital.
- Differanse for finansiell innflytelse. Også en indikator på samsvar, som er basert på forskjellen mellom lønnsomheten til eiendeler og renten som betales for lån som er tatt.
Formel for finansiell innflytelse
Du kan beregne gearing ratio, hvis formel er ganske enkel, som følger.
Leverage=Gjeld/egenkapital
Ved første øyekast er alt klart og enkelt. Formelen viser at gearingsgraden er forholdet mellom alle lånte midler og egenkapital.
Utnyttelse av finansiell innflytelse, effekter
Leverage (finansiell) er knyttet til lånte midler, som er rettet mot utvikling av selskapet, og lønnsomhet. Etter å ha bestemt kapitalstrukturen og oppnådd forholdet, det vil si etter å ha beregnet koeffisienten for finansiell giring, hvis formel for balansen er presentert, kan vi evaluere effektiviteten til kapital (det vil si dens lønnsomhet).
Leverage-effekten gir en forståelse av hvor myeeffektivitet av egenkapital på grunn av at det var en tiltrekning av ekstern kapital inn i omsetningen til selskapet. For å beregne effekten er det en tilleggsformel som tar hensyn til indikatoren beregnet ovenfor.
Skill mellom positive og negative effekter av finansiell innflytelse.
Først - når differansen mellom avkastningen på totalkapitalen etter at alle skatter er bet alt overstiger renten for det gitte lånet. Hvis effekten er større enn null, det vil si positiv, er det lønnsomt å øke belåningen og du kan tiltrekke deg ytterligere lånt kapital.
Hvis effekten har et minustegn, bør du iverksette tiltak for å forhindre tap.
Amerikanske og europeiske tolkninger av leverage-effekten
To tolkninger av leverage-effekten er bygget på hvilke aksenter som er mer tatt hensyn til i beregningen. Dette er en mer dyptgående titt på hvordan gearingsgraden viser omfanget av innvirkningen på selskapets økonomiske resultater.
Den amerikanske modellen eller konseptet vurderer finansiell innflytelse gjennom netto overskudd og overskudd mottatt etter at selskapet har fullført alle skattebetalinger. Denne modellen tar hensyn til avgiftskomponenten.
Det europeiske konseptet er basert på effektiviteten til lånt kapital. Den undersøker effekten av å bruke egenkapital og sammenligner den med effekten av å bruke lånt kapital. Konseptet er med andre ord basert på en vurdering av lønnsomheten til hver type kapital.
Konklusjon
Enhver bedrift streber i det minste etter å nå break-even-punktet, og som et maksimum - å oppnå høy lønnsomhet. For å nå alle målene er det ikke alltid nok egenkapital. Mange selskaper tyr til å tiltrekke seg lånte midler for utvikling. Det er viktig å opprettholde en balanse mellom egen kapital og tiltrukket. Det er å bestemme hvordan denne balansen blir observert i den nåværende tiden, og indikatoren for finansiell innflytelse brukes. Det hjelper å bestemme hvor mye den nåværende kapitalstrukturen lar deg jobbe med ytterligere lånte midler.
